高盛事件18天:中国隔岸观火收获几何

连日来,“高盛事件”迅速成为媒体焦点。就中国而言,在高盛事件上更需要关注的是过程而不仅仅是结局。

首先,我们需要关注高盛究竟是否“清白”。换句话说,高盛是否存在“道德问题”。在德国,已经有政府官员表示,在高盛接受欺诈案调查期间,政府考虑暂停与高盛的业务往来;一旦指控成立,政府将中止与高盛的合作。事实上,此前就曾有报道提出,在2004年中国国有银行改制期间,高盛大玩两面手法,狠捞了一笔;而两年前石油价格暴涨的背后也有高盛的身影。如今,美国证交会的指控再次提醒我们,高盛的“清白”确实存疑,需要彻查。而且,我们不能仅仅坐等美国证交会的调查结果,还需要自行调查高盛与中国有关的交易。

其次,我们需要重新认识华尔街。就与中国的交往而言,高盛或许是风头最盛的公司之一,但绝非华尔街与中国公司有着较多往来的唯一巨头,也不可能是存在道德“嫌疑”的唯一华尔街公司。自2008年金融危机爆发以来,华尔街的声誉已经遭受重创,不过,那更多是因为华尔街的“贪婪”和“失控”,其道德和诚信似乎仍未受到重创。对华尔街而言,这不能不说是无比的幸运。如今,美国证交会对高盛的指控终于使华尔街的道德和诚信面临一场迟来的风暴的洗礼。我们在这场风暴中不应成为一个单纯的旁观者,而应成为一个积极的参与者,仔细而彻底地审查华尔街的道德背景,尤其是那些与中国有交往的华尔街公司。唯此,我们才能清楚地知道,谁是值得信任、可以交往的伙伴,谁应该被列入“黑名单”。

第三,我们需要关注金融改革的进展,尤其是金融衍生产品监管领域的改革进展。美国次贷危机以极其惨痛的代价表明了金融衍生产品失控后的可怕结果,同时也提醒了全世界,华尔街所制造出的不仅有“金融创新产品”,还有巨大的泡沫和有毒的产品。之所以如此,一个主要的原因就是,在金融领域里,华尔街不仅是游戏的玩家,而且是游戏规则的制定者和裁判。也就是说,这是一个缺乏真正监督的游戏,其正常运转几乎完全依仗华尔街的“道德”和自制,其失控几乎成为一种必然。这提醒我们,在中国的金融改革中,需要谨慎对待金融创新,慎防有毒产品;同时,在推进金融创新的同时,也必须加以严格监管,防止重演华尔街的悲剧。美国的金融监管或许可提供一些借鉴,但中国更应自己展开探索和试验。

据英国《金融时报》报道,被美国证交会(SEC)控告涉嫌欺诈投资者,又面临司法部刑事调查的高盛,计划修改对机构客户的营运守则,为与当局和解铺路。高盛将于本周五召开周年股东大会,上周才在听证会上捱轰的行政总裁布兰克费恩势面临另一场考验。

报道引述消息指,高盛为向当局展示“改过自新”,或要求客户确认他们明白所投资的证券风险,以及与高盛交易将可能影响其整体投资风险。

高盛并正研究方法,确保复杂的证券包括结构性债务产品,只会向合适的客户推销。

有知情人士表示,高盛和当局暂时未有就和解展开磋商,但认为和解对双方均有好处。

同时,形象缩水的高盛正加强公关工作。该行证实,已聘请美国前总统克林顿的老臣子法比亚尼,作为该行与政府的桥梁之一。高盛又与数家广告公司合作,为重建公众关系收集意见。

不过,有法律专家认为,该行正陷于进退两难的困局,因为尽早承认犯错,虽可避免遭当局刑事检控,惟此举将摧毁该行以往建立的诚信;如果高盛坚持否认指控,却可能令投资者忧虑该行将长期受官非缠身。

可以肯定的是,布兰克费恩于本周五的股东大会上将再度被质询,因投资者渴望布氏交出重建该行受损声誉的具体计划。Corporate Governance Alliance主席Eleanor Bloxham表示,高盛须交代从上至董事局、下至基层组织的行动计划,不能以“正在审视业务营作”这类敷衍说话交差。

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